当前位置:主页 >> 旅游规划

方正证券渐入佳境较好

2020-11-20 来源:

方正证券:渐入佳境 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点经济处于类滞胀周期尾声,A股市场环境积极。市场仍在上升途中,流动性仍将进一步改善,改革催化剂不断,反弹的核心逻辑“系统性风险降低+流动性改善”的逻辑不断强化。行业配置12月首选金融、房地产、公用事业,主题方面关注闽津粤自贸区、京津冀、土地改革。

1、短期经济风险可控,流动性将进一步改善,改革催化剂不断市场仍在上升途中,流动性改善和改革引领估值修复,反弹的核心逻辑“系统性风险降低+流动性改善”的逻辑不断强化。原因:1)经济短期风险可控,地产基本面平稳且不断改善,政府投资托底,未来经济变化需要密切跟踪价格及出口变化;2)实体经济利率改善空间较大,流动性还会进一步改善,除降息以外,注册制、资产证券化等促进融资成本降低的政策不断推出,货币政策宽松趋势并未结束; )改革催化剂不断,12月中央经济工作会议、京津冀等改革预期升温。

2、主题投资:重点关注闽津粤自贸区、京津冀、土地改革展望12月,预计主题投资继续在分化中艰难前行,短期围绕政策窗口把握主题投资机会,重点推荐闽津粤自贸区,其次重点推荐土地流转改革(资源及交易信息化、农资平台型)、核电核能、及正在进行时的并购转型主题。其中,自贸区天津、海西更具弹性,特别是天津叠加京津冀规划出台之际,更是重中之重,推荐港口、地产和贸易;基于短期爆发力和资本市场偏好,土地流转改革首推农业信息化,其次推荐农资平台型及土地流转服务公司,土改信息化看好政府投资的土地确权、交易平台建设,在政策已明确的情况下,预计2015年全国进入土改信息化招标建设第一个高峰期,个股依次关注神州信息(000555)、芭田股份(002170)、辉丰股份(3、58同城(贴图版块存在大量低俗图片。002496)。

4、行业配置:12月份配置首选三个行业是金融、房地产、公用事业降息以及下调正回购利率均在继续确认流动性好转,存款保险制度、注册制等金融市场化改革正在快速推进,房地产销售好转有助于兜底系统性风险。关于他们关注的只是这部神曲。而像YouTube这样的视频分享站可谓为江南Style的成功作出了很大的贡献后续市场风格,倾向于认为蓝筹股估值修复行情依然可期,行并且名次不代表一切业配置层面超配中上游和部分服务类行业,主要包括设备类(电气设备、交运设备、航天航空设备、智能设备)、绿色发展产业链(节能、环保、新能源汽车)、公用事业(发电、水处理、燃气等)、房地产等,其中12月首选的三个行业是金融、地产、公用事业。

赤峰专治白癜风的医院
软肝需要全疗程用药吗
先声药业登陆港股
友情链接
北京旅游网