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广发证券A股量化择时模型GFTD第二版工业

2020-06-02 来源:
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广发证券:A股量化择时模型GFTD第二版 201 - 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

GFTDV1回顾GFTD是广发TD的简称,我们在2010年7月15日发表了题为《基于修正TD指标的指数择时研究》的择时报告,系统性的研究了国外著名择时分析体系TD,并针对A股走势特征对其进行改进,形成我们的GFTD模型,旨在对大盘指数进行中期择时。

V1版本模型发布以来受到市场广泛关注,模型高达75%的胜率是其最大亮点,但是我们也发现了模型的一些问题,比如信号量过少,较长期信号真空,单次失败亏损过大等问题,因此开发V2版。

GFTDV2模型买入信号的发出需2个条件:买入启动完成及买入计数达到一定值,何谓买入启动,即连续4个K线,每个K线比T-4根K线的收盘价低,买入启动完成后进入计数阶段,在任意K线位置上同时满足A收盘价大于或等于之前第2根K线最高价;B最高价大于之前第1根K线的最高价;C收盘价大于之前第1个计数的收盘价,三个条件则计数加1,当买入计数为4时发出买入信号,买入信号发出之前若形成新的买入启动则重新开始计数,卖出信号类似之,同时辅以止损机制。

上证指数实证结果自2000年至今的大约1 .5年中,GFTDV2模型在上证指数出现信号8 次,大约每年6. 次,也就是说信号持续平均来看大约为2个月,胜率51.8%,单次获胜平均收益为14.1%7、 由于“北斗”卫星导航定位系统中地面控制中心扮演着系统关键角色,亏损信号平均单次亏损幅度为-4.4%,盈亏比为 .19倍,最大回撤为-2 .5%。

分年度来看,除200 年亏损-12.7%之外,历史每个年度均实现正收益,大部分年份收益在10%~20%之间。

其他指数实证结果在沪深 00指数上出现信号47次,大约每年5.8次,胜率57.4%,单次获胜平均收益为19.5%,亏损信号平均单次亏损幅度为-5.4%,盈亏比为 .62倍,最大回撤为-26.5%。

在创业板指数上出现信号24次,大约每年8次,胜率45.8%,单次获胜平均收益为7.1%,亏损信号平均单次亏损幅度为- .7%,盈亏比为1.91倍,最大回撤为-24. %。

在中小板指数上出现信号54次,大约每年5次,胜率48.1%,单次获胜平均收益为16.4%,亏损信号平均单次亏损幅度为-6.1%,盈亏比为2.71倍,最大回撤为- 4.5%。


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